工商管理-资金时间价值的计算

   根据资金具有时间价值的理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时点的金额，以便将不同时点的资金量进行比较分析。
    为方便起见，本章在介绍资金时间价值的计算方法时假定有关字母的含义
如下：

    单利的计算
    单利是指计算利息时只按本金计算利息，应付而未付的利息不计算利息。例如，华美公司将80 ooo元现金存入银行，存款利率5％，一年后可得本利和84000元，若存款期为3年，则每年利息部是4000元，子年后可得本利和92000元。目前我国银行存贷款一般都采用单利计算利息。
    (1)单利终值的计算。终值是指—定数额的资金经过一段时期后的价值，也即资金在其运动终点的价值，在商业上俗称“本利和”。如前例92000元(80 ooo十4000×3)，就是存款期为3年按单利计算的终值。单利终值的计算公式为：

为折现。
  2．复利的计算
  复利是指计算利息时，把上期的利息并入本金一并计算利息，资台时间价值通常是拉复利计算的。
    (1)复利终值的计算(已知现值尸，求终值F)。复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。
    [例HI  华美公司将80 ooo元现金存人银行，存款利率为5％，存款期为1年，按复利计算，则到期本利和为：
    厂＝尸十尸×i
    ＝P×(1十Z)
    ＝80 000×(1十5％)
    ＝84000(元)
若华美公司不提走现金，将84000元继
    F＝[尸×(1十j)]×(1十i)
    ＝尸×(1十Z)’
    ＝80000×(1十5％)’
    ＝80000×1．1025
    ＝88200(元)
若华美公司仍不提走现金，将朋200元
    厂＝4[尸×(1十j)]×(1十j))
    ＝尸×(1十Z)’
    ＝80 000×(1十5％)’
    ＝80 000×1．1576
    ＝92608(元)
同理．第n年的本利和为：
    厂＝尸×(1十j)”
符号(只／P，i，M)表示。例如(F／P，5％，3)，表示利率为5％，第3期的复利
终值系数。因此复利终值的计算公式也可写作：
    F＝P×(F／P．i，M)
    为了便于计算，复利终值系数可以通过查阅1元复利终值系数表获得。l元复利终值系数表的第一行是利率6，第一列是计息期数n，相应的(1十i)”在其纵横相交处。通过该表可查出，(F／P，5％，3)＝L1576，即在利率为5％的情况下，现在的1元和3年后的L 1576元在经济上是等效的，根据这个系数可以把现值换算成终值。
    (2)复利现值的计算(已知终值Fl求现值P)。复利现值是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值．或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。
    复利现值的计算公式为；
    f＝FX万太